O leste de Asia foi sempre o centro de gravidade na fabricación de baterías de ión-litio, pero no leste de Asia o centro de gravidade deslizouse gradualmente cara a China a principios dos anos 2000.Hoxe, as empresas chinesas ocupan posicións clave na cadea mundial de subministración de litio, tanto ascendente como descendente, representando aproximadamente o 80 % da fabricación de pilas de batería a partir de 2021.1 A expansión dos produtos electrónicos de consumo, como teléfonos móbiles e portátiles, impulsou a adopción de baterías de iones de litio na década de 2000. , e agora na década de 2020 un cambio global cara aos vehículos eléctricos (EV) está a poñer vento nas velas das baterías de ión-litio.Polo tanto, comprender as compañías de litio chinesas é fundamental para comprender o que está a impulsar o esperado aumento na adopción de vehículos eléctricos.
O centro de gravidade cambiou cara a China
Múltiples avances gañadores do Premio Nobel levaron á comercialización de baterías de litio, especialmente por Stanley Whittingham na década de 1970 e John Goodenough en 1980. Aínda que estes intentos non tiveron un éxito total, sentaron as bases para o avance crucial do doutor Akira Yoshino en 1985, que fixo que as baterías de iones de litio fosen máis seguras e comercialmente viables.A partir de aí, Xapón tivo un avance na carreira inicial para vender baterías de litio e o auxe de Corea do Sur converteu a Asia Oriental no centro da industria.
En 2015, China superou tanto a Corea do Sur como a Xapón para converterse no principal exportador de baterías de ión-litio.Detrás deste ascenso había unha combinación de esforzos políticos e iniciativa empresarial audaz.Dúas empresas relativamente novas, BYD e Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), convertéronse en pioneiras e agora supoñen case o 70 % da capacidade da batería en China.2
En 1999, un enxeñeiro chamado Robin Zeng axudou a fundar Amperex Technology Limited (ATL), que turbo impulsou o seu crecemento en 2003 ao conseguir un acordo con Apple para fabricar baterías para iPod.En 2011, as operacións de batería de vehículos eléctricos de ATL foron escindidas a Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).No primeiro semestre de 2022, CATL ocupou o 34,8% do mercado global de baterías para vehículos eléctricos.3
En 1995, un químico de nome Wang Chuanfu dirixiuse ao sur, a Shenzhen, para establecer BYD.O éxito inicial de BYD na industria do litio veu da fabricación de baterías para teléfonos móbiles e produtos electrónicos de consumo e a compra de activos fixos por parte de BYD a Beijing Jeep Corporation marcou o inicio da súa viaxe no espazo do automóbil.En 2007, o progreso de BYD chamou a atención de Berkshire Hathaway.A finais do primeiro semestre de 2022, BYD superou a Tesla nas vendas globais de vehículos eléctricos, aínda que ven coa advertencia de que BYD vende vehículos eléctricos puros e híbridos, mentres que Tesla se centra só nos vehículos eléctricos puros.4
O ascenso de CATL e BYD foi axudado polo apoio ás políticas.En 2004, as baterías de litio entraron por primeira vez na axenda dos responsables políticos chineses, coas "Políticas para o desenvolvemento da industria automotriz", e máis tarde en 2009 e 2010 coa introdución de subvencións para baterías e estacións de carga para vehículos eléctricos.5 Ao longo da década de 2010, un sistema dos subsidios proporcionaban entre 10.000 e 20.000 dólares para vehículos eléctricos e só estaban dispoñibles para empresas que ensamblaban coches en China con baterías de iones de litio de provedores chineses autorizados. Os fabricantes de baterías chineses son a opción máis atractiva.
A adopción de vehículos eléctricos en China impulsou a demanda de litio
O liderado de China na adopción de vehículos eléctricos é parte da razón pola que a demanda mundial de baterías de litio está aumentando.A partir de 2021, o 13% dos vehículos vendidos en China eran vehículos eléctricos híbridos ou puros e só se espera que ese número aumente.O crecemento de CATL e BYD en xigantes globais en dúas décadas encapsula o dinamismo dos vehículos eléctricos en China.
A medida que os vehículos eléctricos gañan prevalencia, a demanda está cambiando das baterías baseadas en níquel cara ás baterías a base de ferro (LFP), que antes caeron en desgracia por ter unha densidade enerxética relativamente baixa (polo tanto, un rango baixo).Convenientemente para China, o 90% da fabricación de células LFP en todo o mundo está baseada en China.7 O proceso de cambio de base de níquel a LFP non é arduo, polo que China perderá, naturalmente, parte da súa participación neste espazo, pero China parece con todo. ben posicionados para manter unha posición dominante no espazo da LFP no futuro previsible.
Nos últimos anos, BYD avanzou coa súa batería LFP Blade, que eleva drasticamente o listón da seguridade da batería.Cunha nova estrutura do paquete de baterías que optimiza a utilización do espazo, BYD revelou que a batería Blade non só pasou unha proba de penetración das uñas, senón que a temperatura da superficie tamén se mantivo o suficientemente fría. vehículos, os principais fabricantes de automóbiles como Toyota e Tesla tamén están a planear ou xa están a usar a batería Blade, aínda que con Tesla queda algunha incerteza sobre a cantidade.9,10,11.
Mentres tanto, en xuño de 2022 CATL lanzou a súa batería Qilin.A diferenza da Battery Blade, que pretende revolucionar os estándares de seguridade, a batería Qilin distínguese máis pola densidade de enerxía e os tempos de carga.12 CATL afirma que a batería pódese cargar ao 80 % en 10 minutos e pode utilizar o 72 % da enerxía da batería para conducir, tanto dos que destacan un tremendo crecemento da tecnoloxía que hai detrás destas baterías.13,14
As empresas chinesas aseguran unha posición estratéxica na cadea de subministración global
Aínda que o traballo de CATL e BYD no espazo dos vehículos eléctricos é importante, a presenza masiva de China nos segmentos ascendentes non debe pasarse por alto necesariamente.A maior parte da produción de litio en bruto ocorre en Australia e Chile, que teñen unha participación global do 55% e do 26%.No upstream, China só representa o 14% da produción mundial de litio.15 A pesar diso, as empresas chinesas estableceron unha presenza upstream nos últimos anos grazas a unha serie de compras de participacións en minas de todo o mundo.
A compra está a ser realizada por fabricantes de baterías e mineiros por igual.Algúns exemplos notables en 2021 inclúen a compra de Tres Quebradas por 765 millóns de dólares por parte de Zijin Mining Group e a compra de 298 millóns de dólares por parte de CATL dun Cauchari East e Pastos Grandes, ambos en Arxentina.16 En xullo de 2022, Ganfeng Lithium anunciou os seus plans para adquirir o 100% de Lithea Inc. en Arxentina a un prezo de ata 962 millóns de dólares17. En pocas palabras, o litio é un ingrediente clave detrás da revolución verde e as empresas chinesas están dispostas a investir en litio para asegurarse de que non queden fóra.
O almacenamento de enerxía mostra potencial entre os desafíos ambientais
Os compromisos de China de acadar o pico de emisións para 2030 e a neutralidade de carbono para 2060 forman parte do que impulsa a necesidade de adopción de vehículos eléctricos.Outro ingrediente clave para o éxito dos obxectivos renovables de China é a adopción da tecnoloxía de almacenamento de enerxía.O almacenamento de enerxía vai da man dos proxectos de enerxías renovables e é precisamente por iso que o goberno chinés agora obriga a que entre o 5 e o 20% do almacenamento de enerxía vaia con proxectos de enerxías renovables.O almacenamento é fundamental para reducir ao mínimo a redución, é dicir, as reducións intencionadas da produción eléctrica debido á falta de demanda ou problemas de transmisión.
O almacenamento hidráulico por bombeo é actualmente a maior fonte de almacenamento de enerxía con 30,3 GW a partir de 2020, pero aproximadamente o 89 % do almacenamento non hidráulico é a través de baterías de iones de litio. as baterías son máis adecuadas para almacenamento de menor duración, que é máis do que se necesita para as renovables.
China ten actualmente só uns 3,3 GW de capacidade de almacenamento de enerxía da batería, pero ten plans de expansión masiva.Estes plans descríbense en detalle no 14o Plan Quinquenal de Almacenamento de Enerxía que se publicou en marzo de 2022.20 Un dos principais obxectivos do plan é reducir o custo unitario do almacenamento de enerxía nun 30% para 2025, o que permitirá o almacenamento. para converterse nunha opción economicamente desexable.21 Ademais, segundo o plan, State Grid espera engadir 100 GW de capacidade de almacenamento de baterías para 2030 para apoiar o crecemento das enerxías renovables, o que faría que a flota de almacenamento de baterías de China sexa a máis grande do mundo, aínda que só un pouco por diante do os EE. UU. que se prevé que teñan 99 GW.22
Conclusión
As empresas chinesas xa transformaron a cadea mundial de subministración de litio, pero continúan innovando a un ritmo acelerado.Como mostra da súa importancia na industria, a partir do 18 de agosto de 2022, as empresas chinesas representaban o 41,2% do Solactive Lithium Index, que é un índice deseñado para rastrexar o rendemento das empresas máis grandes e líquidas activas na exploración e /ou a extracción de litio ou a produción de baterías de litio.23 A nivel mundial, os prezos do litio aumentaron 13 veces entre o 1 de xullo de 2020 e o 1 de xullo de 2022, ata 67.050 dólares por tonelada.24 En China, o prezo do carbonato de litio por tonelada subiu un salto. de 105.000 RMB a 475.500 RMB entre o 20 de agosto de 2021 e o 19 de agosto de 2022, o que supón un aumento do 357 %.25 Cos prezos do carbonato de litio ao nivel ou preto dos máximos históricos, as empresas chinesas están naturalmente en condicións de beneficiarse.
Esta tendencia nos prezos do litio axudou tanto ás accións chinesas como estadounidenses relacionadas con baterías e litio a superar os índices de mercado amplos volátiles en medio de condicións adversas do mercado;entre o 18 de agosto de 2021 e o 18 de agosto de 2022, o índice MSCI China All Shares IMI Select Batteries devolveu un 1,60 % fronte ao -22,28 % do MSCI China All Shares Index.26 De feito, as accións chinesas de baterías e material de batería superaron ás accións mundiais de litio xa que o MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index devolveu un 1,60% fronte ao Solactive Global Lithium Index con un rendemento do -0,74% durante o mesmo período.27
Cremos que os prezos do litio manteranse elevados nos próximos anos, actuando como un posible vento en contra para os fabricantes de baterías.Mirando cara adiante, con todo,As melloras na tecnoloxía da batería de litio poden facer que os vehículos eléctricos sexan máis accesibles e eficientes, o que á súa vez pode aumentar a demanda de litio.Dada a influencia de China na cadea de subministración do litio, agardamos que as empresas chinesas probablemente teñan un papel integral na industria do litio nos próximos anos.
Hora de publicación: 05-novembro-2022